|
1. Дисконтирование денежных потоков
2. Проценты и будущая стоимость
3. Текущая (дисконтированная) стоимость
4. Аннуитеты
В некоторых стандартах бухгалтерского учета используется понятие дисконтированной стоимости, например, при оценке операций по аренде или финансовых вложений на длительный период времени.
1. Дисконтирование денежных потоков
Взаимосвязь времени и денег:
| • | деньги тратятся с целью получения прибыли; |
| • | финансовые вложения должны давать дополнительную прибыль или экономию, чтобы оправдать эти траты. Однако, мы должны отметить, что величина прибыли или дохода должна быть достаточно высокой для того, чтобы окупить вложения; |
| • | финансовые вложения можно считать эффективными в том случае, если они дают как минимум такую прибыль или такой доход, уровень которого компенсирует инвестору продолжительность отрезка времени, в течение которого он должен ждать его получения. |
Таким образом, при оценке программ финансовых вложений необходимо установить, дадут ли финансовые вложения достаточную прибыль с учетом их разновременности. Метод дисконтирования денежных потоков – это метод оценки, который принимает в расчет изменение стоимости денег во времени.
Важно понять, что применение дисконтированной стоимости денег не зависит от инфляции. Другими словами, даже если инфляция равняется нулю, деньги все равно имеют стоимость с учетом будущих доходов, которые они могут принести при инвестировании (теория вмененных издержек или упущенной выгоды).
2. Проценты и будущая стоимость
Проценты – это доход от предоставления капитала в долг в различных формах (ссуды, кредиты и.т.д.), либо от инвестиций производственного и финансового характера.
Проценты, которые применяются к одной и той же первоначальной денежной сумме в течение всего периода начисления, называются простыми.
Пример
Ссуда в размере $500,000 выдана на 3 года по простой ставке процента 30% годовых. Проценты за 3 года составят:
$500,000 30% 3 = $450,000
Сложные проценты – проценты, полученные на реинвестированные проценты, т.е. процент, выплачиваемый по ссуде или финансовому вложению, присоединяется к основной сумме, в результате чего проценты выплачиваются и на основную сумму, и на полученные проценты.
Вычисление сложных процентов – процесс, обратный дисконтированию, так как при помощи сложных процентов определяется будущая стоимость имеющейся в настоящее время денежной наличности.
Пример
Если бы сейчас нам предстояло вложить $1,000 в банк под 10% годовых с расчетом выплаты процентов раз в год (в конце года), то мы рассчитывали бы на следующие показатели доходности:
| (а) | через год стоимость инвестиции увеличилась бы до следующей величины: |
$1,000 + 10% от $1,000 = $1,000 (1 + 10%) = $1,000 (1.10) = $1,100
Выплаты по процентам составили бы $100.
| (б) | если бы мы держали свои деньги на этом банковском счете, то через два года стоимость инвестиции составила бы $1,210 ($1,100 1.1). Выплаты по процентам за второй год составили бы $110 ($1,210–$1,100). |
Это можно записать по-другому – показав, как на величину первоначальной инвестиции были бы начислены проценты за два года, т.е.:
$1,000 (1.1) (1.1) = $1,000 (1.1)2 = $1,210.
| (в) | аналогичным образом, если бы мы продолжали держать деньги в банке и в следующем году, то стоимость инвестиции возросла бы в конце третьего года до: |
$1,000 (1.1) (1.1) (1.1) = $1,000 (1.1)3 = $1,331.
Проценты за третий год составили бы ($1,331 – $1,210) = $121.
Этот пример показывает методику определения стоимости инвестиций при использовании сложных процентов.
Принципы сложных процентов используются при расчете будущей и текущей (дисконтированной) стоимости денежных потоков.
Будущая стоимость – стоимость в будущем инвестированных сейчас денежных средств.
Для определения стоимости, которую будет иметь инвестиция через несколько лет при использовании процедуры сложных процентов – будущей стоимости, применяется следующая формула:
FV = PV (1 + r)n,
где: FV – будущая стоимость инвестиции через n лет;
PV – сумма, вкладываемая в настоящий момент времени;
r – ставка процента в виде десятичной дроби (например 10% = 0,10);
n – число лет в расчетном периоде (периодичность подсчета процентов).
Например, предположим, что мы инвестируем $2,000 под 10%. Какова будет стоимость инвестиции через
(а) 5 лет?
(б) 6 лет?
Будущая стоимость 1 доллара через n лет при ставке 10% приведена в таблице C-3.
(а) через 5 лет: FV = $2,000 1.611 = $3,222
(б) через 6 лет: FV = $2,000 1.772 = $3,544
3. Текущая (дисконтированная) стоимость
Текущая стоимость – дисконтированная стоимость будущего денежного потока.
Как уже говорилось выше, принципы сложных процентов используются при расчете дисконтированных денежных потоков с учетом того, что дисконтирование - это расчет сложных процентов “наоборот”. Используя метод дисконтирования, мы можем определить текущую стоимость будущих денежных потоков, т.е. рассчитать сумму, которую нам необходимо вложить сейчас по определенной ставке процента (например, 6%), для того, чтобы через определенный период времени (4 года) стоимость инвестиций составила, к примеру, $5,000.
Если формула будущей стоимости [FV = PV (1 + r)n] показывает, как вычислить будущую стоимость при известной начальной величине инвестиции, то текущая стоимость ожидаемых будущих поступлений рассчитывается по формуле:
PV = FV / (1 + r)n = FV [1 / (1 + r)n],
которая представляет собой базовую формулу дисконтирования.
Текущая стоимость $1 за различные периоды и по разным процентным ставкам приведена в таблице C-1.
Возвращаясь к примеру, для того чтобы через четыре года стоимость инвестиции составила $5,000 при ставке 6%, нам необходимо вложить следующую сумму:
PV = $5,000 [1 / (1.06)4] = $5,000 0.792 = $3,960
В большинстве современных коммерческих операций подразумеваются не разовые платежи, а последовательность денежных поступлений (или, наоборот, выплат) в течение определенного периода. Это может быть серия доходов и расходов некоторого предприятия, регулярные или нерегулярные взносы, создания разного рода фондов и т.д. Такая последовательность называется потоком платежей.
Аннуитет (или финансовая рента) – поток однонаправленных платежей с равными интервалами между последовательными платежами в течение определенного количества лет.
Теория аннуитетов является важнейшей частью финансовой математики. Она применяется при рассмотрении вопросов доходности ценных бумаг, в инвестиционном анализе и т.д. Наиболее распространенные примеры аннуитета: регулярные взносы в пенсионный фонд, погашение долгосрочного кредита, выплата процентов по ценным бумагам, выплаты по регрессным искам.
Аннуитеты различаются между собой следующими основными характеристиками:
| • | величиной каждого отдельного платежа; |
| • | интервалом времени между последовательными платежами (периодом аннуитета); |
| • | сроком от начала аннуитета до конца его последнего периода (бывают и неограниченные по времени – вечные аннуитеты); |
| • | процентной ставкой, применяемой при наращении или дисконтировании платежей. |
Аннуитет, для которого платежи осуществляются в начале соответствующих интервалов, носит название аннуитета пренумерандо; если же платежи осуществляются в конце интервалов, мы получаем аннуитет постнумерандо (обыкновенный аннуитет) – самый распространенный случай.
Наибольший интерес с практической точки зрения представляют аннуитеты, в которых все платежи равны между собой (постоянные аннуитеты), либо изменяются в соответствии с некоторой закономерностью. Именно такие аннуитеты мы и изучим.
Будущая стоимость аннуитета
Будущая стоимость аннуитета – сумма будущих стоимостей каждой отдельной выплаты или поступления, включенных в аннуитет. Например, мы можем инвестировать в течение 3-х лет $250 по ставке 10% годовых с начислением процентов каждый год. Какова будущая стоимость аннуитета в $250?
Для расчета применяется формула будущей стоимости FV = PV (1 + r)n для каждого периода отдельно.
Будущая стоимость $250, инвестируемых в конце каждого года в течение 3 лет:
1-й год $250 (1+0.1)2 = $250 1.21 = $302.50
2-й год $250 (1+0.1) = $250 1.10 = $275.00
3-й год $250 1 = $250 1.00 = $250.00
3.31 $827.50
Для облегчения расчетов применяется специальная таблица будущей стоимости аннуитета в 1 доллар, выплачиваемого в конце года (таблица С-4), пользуясь которой мы получим: $250 3.31 = $827.50.
| 2. | Текущая стоимость аннуитета |
Текущая (дисконтированная) стоимость аннуитета - сумма текущих стоимостей каждой отдельной выплаты или поступления, включенных в аннуитет.
Для определения текущей стоимости будущих поступлений или выплат в соответствии с контрактами по финансируемой аренде, которые требуют равнозначных платежей на протяжении равных интервалов, используется текущая стоимость аннуитета.
Например, текущая стоимость аннуитета в $250 на три года под 10% годовых, выплачиваемых в конце каждого года может быть рассчитана с применением формулы дисконтированной стоимости PV = FV[1 / (1 + r)n] для каждого периода отдельно:
1-й год $250 [1/(1+0.1)1] = $250 0.9091 = $227.20
2-й год $250 [1/(1+0.1)2] = $250 0.8264 = $206.57
3-й год $250 [1/(1+0.1)3] = $250 0.7513 = $187.95
$621.72
Этого же самого результата можно достичь более простым путем с применением таблицы текущей (дисконтированной) стоимости аннуитета в 1 доллар, выплачиваемого в конце периода (таблица С-2): $250 2.4869 = $621.72.
Во всех случаях, когда в произвольном потоке платежей встречаются серии, которые могут быть описаны как постоянные или изменяющиеся по некоторому закону аннуитеты, следует обращать внимание на начальный момент и срок этих аннуитетов, не совпадающие с начальным моментом и сроком полного потока платежей.
Пример
Найти текущую стоимость потока платежей, определяемого следующим образом: первый год – поступления $500, второй год – поступления $200, третий год – выплата $400, далее в течение семи лет – поступления по $500. Ставка дисконтирования – 6% годовых.
Решение
В данном случае поток платежей в течение семи последних лет представляет собой постоянный аннуитет. Мы можем рассчитать его текущую стоимость по формуле, но не следует забывать, что это будет текущая стоимость на начало четвертого периода: PV4 = $500 FPVA(6%,7) = $500 5.5824 = $2,791.20.
Далее находим дисконтированную стоимость для всех оставшихся платежей и величины PV4.
PV1 = $500 0.9434 = $471.70
PV2 = $200 0.8900 = $178.00
PV3 = ($400) 0.8396 = ($335.84)
PV4 = $2,791.20 0.8396 = $2,344.49
$2,658.35
Складывая получившиеся величины, находим текущую стоимость всего потока платежей PV = $2,658.35.
ТАБЛИЦА C-1 Текущая стоимость $1 за период
|
|
1,00%
|
1,25%
|
1,50%
|
1,75%
|
2,00%
|
3,00%
|
4,00%
|
5,00%
|
6,00%
|
7,00%
|
8,00%
|
9,00%
|
10,00%
|
12,00%
|
14,00%
|
15,00%
|
1
|
0,9901
|
0,9877
|
0,9852
|
0,9828
|
0,9804
|
0,9709
|
0,9615
|
0,9524
|
0,9434
|
0,9346
|
0,9259
|
0,9174
|
0,9091
|
0,8929
|
0,8772
|
0,8696
|
2
|
0,9803
|
0,9755
|
0,9707
|
0,9659
|
0,9612
|
0,9426
|
0,9246
|
0,9070
|
0,8900
|
0,8734
|
0,8573
|
0,8417
|
0,8264
|
0,7972
|
0,7695
|
0,7561
|
3
|
0,9706
|
0,9634
|
0,9563
|
0,9493
|
0,9423
|
0,9151
|
0,8890
|
0,8638
|
0,8396
|
0,8163
|
0,7938
|
0,7722
|
0,7513
|
0,7118
|
0,6750
|
0,6575
|
4
|
0,9610
|
0,9515
|
0,9422
|
0,9330
|
0,9238
|
0,8885
|
0,8548
|
0,8227
|
0,7921
|
0,7629
|
0,7350
|
0,7084
|
0,6830
|
0,6355
|
0,5921
|
0,5718
|
5
|
0,9515
|
0,9398
|
0,9283
|
0,9169
|
0,9057
|
0,8626
|
0,8219
|
0,7835
|
0,7473
|
0,7130
|
0,6806
|
0,6499
|
0,6209
|
0,5674
|
0,5194
|
0,4972
|
6
|
0,9420
|
0,9282
|
0,9145
|
0,9011
|
0,8880
|
0,8375
|
0,7903
|
0,7462
|
0,7050
|
0,6663
|
0,6302
|
0,5963
|
0,5645
|
0,5066
|
0,4556
|
0,4323
|
7
|
0,9327
|
0,9167
|
0,9010
|
0,8856
|
0,8706
|
0,8131
|
0,7599
|
0,7107
|
0,6651
|
0,6227
|
0,5835
|
0,5470
|
0,5132
|
0,4523
|
0,3996
|
0,3759
|
8
|
0,9235
|
0,9054
|
0,8877
|
0,8704
|
0,8535
|
0,7894
|
0,7307
|
0,6768
|
0,6274
|
0,5820
|
0,5403
|
0,5019
|
0,4665
|
0,4039
|
0,3506
|
0,3269
|
9
|
0,9143
|
0,8942
|
0,8746
|
0,8554
|
0,8368
|
0,7664
|
0,7026
|
0,6446
|
0,5919
|
0,5439
|
0,5002
|
0,4604
|
0,4241
|
0,3606
|
0,3075
|
0,2843
|
10
|
0,9053
|
0,8832
|
0,8617
|
0,8407
|
0,8203
|
0,7441
|
0,6756
|
0,6139
|
0,5584
|
0,5083
|
0,4632
|
0,4224
|
0,3855
|
0,3220
|
0,2697
|
0,2472
|
11
|
0,8963
|
0,8723
|
0,8489
|
0,8263
|
0,8043
|
0,7224
|
0,6496
|
0,5847
|
0,5268
|
0,4751
|
0,4289
|
0,3875
|
0,3505
|
0,2875
|
0,2366
|
0,2149
|
12
|
0,8874
|
0,8615
|
0,8364
|
0,8121
|
0,7885
|
0,7014
|
0,6246
|
0,5568
|
0,4970
|
0,4440
|
0,3971
|
0,3555
|
0,3186
|
0,2567
|
0,2076
|
0,1869
|
13
|
0,8787
|
0,8509
|
0,8240
|
0,7981
|
0,7730
|
0,6810
|
0,6006
|
0,5303
|
0,4688
|
0,4150
|
0,3677
|
0,3262
|
0,2897
|
0,2292
|
0,1821
|
0,1625
|
14
|
0,8700
|
0,8404
|
0,8118
|
0,7844
|
0,7579
|
0,6611
|
0,5775
|
0,5051
|
0,4423
|
0,3878
|
0,3405
|
0,2992
|
0,2633
|
0,2046
|
0,1597
|
0,1413
|
15
|
0,8613
|
0,8300
|
0,7999
|
0,7709
|
0,7430
|
0,6419
|
0,5553
|
0,4810
|
0,4173
|
0,3624
|
0,3152
|
0,2745
|
0,2394
|
0,1827
|
0,1401
|
0,1229
|
16
|
0,8528
|
0,8197
|
0,7880
|
0,7576
|
0,7284
|
0,6232
|
0,5339
|
0,4581
|
0,3936
|
0,3387
|
0,2919
|
0,2519
|
0,2176
|
0,1631
|
0,1229
|
0,1069
|
17
|
0,8444
|
0,8096
|
0,7764
|
0,7446
|
0,7142
|
0,6050
|
0,5134
|
0,4363
|
0,3714
|
0,3166
|
0,2703
|
0,2311
|
0,1978
|
0,1456
|
0,1078
|
0,0929
|
18
|
0,8360
|
0,7996
|
0,7649
|
0,7318
|
0,7002
|
0,5874
|
0,4936
|
0,4155
|
0,3503
|
0,2959
|
0,2502
|
0,2120
|
0,1799
|
0,1300
|
0,0946
|
0,0808
|
19
|
0,8277
|
0,7898
|
0,7536
|
0,7192
|
0,6864
|
0,5703
|
0,4746
|
0,3957
|
0,3305
|
0,2765
|
0,2317
|
0,1945
|
0,1635
|
0,1161
|
0,0829
|
0,0703
|
20
|
0,8195
|
0,7800
|
0,7425
|
0,7068
|
0,6730
|
0,5537
|
0,4564
|
0,3769
|
0,3118
|
0,2584
|
0,2145
|
0,1784
|
0,1486
|
0,1037
|
0,0728
|
0,0611
|
21
|
0,8114
|
0,7704
|
0,7315
|
0,6947
|
0,6598
|
0,5375
|
0,4388
|
0,3589
|
0,2942
|
0,2415
|
0,1987
|
0,1637
|
0,1351
|
0,0926
|
0,0638
|
0,0531
|
22
|
0,8034
|
0,7609
|
0,7207
|
0,6827
|
0,6468
|
0,5219
|
0,4220
|
0,3418
|
0,2775
|
0,2257
|
0,1839
|
0,1502
|
0,1228
|
0,0826
|
0,0560
|
0,0462
|
23
|
0,7954
|
0,7515
|
0,7100
|
0,6710
|
0,6342
|
0,5067
|
0,4057
|
0,3256
|
0,2618
|
0,2109
|
0,1703
|
0,1378
|
0,1117
|
0,0738
|
0,0491
|
0,0402
|
24
|
0,7876
|
0,7422
|
0,6995
|
0,6594
|
0,6217
|
0,4919
|
0,3901
|
0,3101
|
0,2470
|
0,1971
|
0,1577
|
0,1264
|
0,1015
|
0,0659
|
0,0431
|
0,0349
|
25
|
0,7798
|
0,7330
|
0,6892
|
0,6481
|
0,6095
|
0,4776
|
0,3751
|
0,2953
|
0,2330
|
0,1842
|
0,1460
|
0,1160
|
0,0923
|
0,0588
|
0,0378
|
0,0304
|
26
|
0,7720
|
0,7240
|
0,6790
|
0,6369
|
0,5976
|
0,4637
|
0,3607
|
0,2812
|
0,2198
|
0,1722
|
0,1352
|
0,1064
|
0,0839
|
0,0525
|
0,0331
|
0,0264
|
27
|
0,7644
|
0,7150
|
0,6690
|
0,6260
|
0,5859
|
0,4502
|
0,3468
|
0,2678
|
0,2074
|
0,1609
|
0,1252
|
0,0976
|
0,0763
|
0,0469
|
0,0291
|
0,0230
|
28
|
0,7568
|
0,7062
|
0,6591
|
0,6152
|
0,5744
|
0,4371
|
0,3335
|
0,2551
|
0,1956
|
0,1504
|
0,1159
|
0,0895
|
0,0693
|
0,0419
|
0,0255
|
0,0200
|
29
|
0,7493
|
0,6975
|
0,6494
|
0,6046
|
0,5631
|
0,4243
|
0,3207
|
0,2429
|
0,1846
|
0,1406
|
0,1073
|
0,0822
|
0,0630
|
0,0374
|
0,0224
|
0,0174
|
30
|
0,7419
|
0,6889
|
0,6398
|
0,5942
|
0,5521
|
0,4120
|
0,3083
|
0,2314
|
0,1741
|
0,1314
|
0,0994
|
0,0754
|
0,0573
|
0,0334
|
0,0196
|
0,0151
|
ТАБЛИЦА C-2 Текущая стоимость аннуитета $1 за период
|
|
1,00%
|
1,25%
|
1,50%
|
1,75%
|
2,00%
|
3,00%
|
4,00%
|
5,00%
|
6,00%
|
7,00%
|
8,00%
|
9,00%
|
10,00%
|
12,00%
|
14,00%
|
15,00%
|
1
|
0,9901
|
0,9877
|
0,9852
|
0,9828
|
0,9804
|
0,9709
|
0,9615
|
0,9524
|
0,9434
|
0,9346
|
0,9259
|
0,9174
|
0,9091
|
0,8929
|
0,8772
|
0,8696
|
2
|
1,9704
|
1,9631
|
1,9559
|
1,9487
|
1,9416
|
1,9135
|
1,8861
|
1,8594
|
1,8334
|
1,8080
|
1,7833
|
1,7591
|
1,7355
|
1,6901
|
1,6467
|
1,6257
|
3
|
2,9410
|
2,9265
|
2,9122
|
2,8980
|
2,8839
|
2,8286
|
2,7751
|
2,7232
|
2,6730
|
2,6243
|
2,5771
|
2,5313
|
2,4869
|
2,4018
|
2,3216
|
2,2832
|
4
|
3,9020
|
3,8781
|
3,8544
|
3,8309
|
3,8077
|
3,7171
|
3,6299
|
3,5460
|
3,4651
|
3,3872
|
3,3121
|
3,2397
|
3,1699
|
3,0373
|
2,9137
|
2,8550
|
5
|
4,8534
|
4,8178
|
4,7826
|
4,7479
|
4,7135
|
4,5797
|
4,4518
|
4,3295
|
4,2124
|
4,1002
|
3,9927
|
3,8897
|
3,7908
|
3,6048
|
3,4331
|
3,3522
|
6
|
5,7955
|
5,7460
|
5,6972
|
5,6490
|
5,6014
|
5,4172
|
5,2421
|
5,0757
|
4,9173
|
4,7665
|
4,6229
|
4,4859
|
4,3553
|
4,1114
|
3,8887
|
3,7845
|
7
|
6,7282
|
6,6627
|
6,5982
|
6,5346
|
6,4720
|
6,2303
|
6,0021
|
5,7864
|
5,5824
|
5,3893
|
5,2064
|
5,0330
|
4,8684
|
4,5638
|
4,2883
|
4,1604
|
8
|
7,6517
|
7,5681
|
7,4859
|
7,4051
|
7,3255
|
7,0197
|
6,7327
|
6,4632
|
6,2098
|
5,9713
|
5,7466
|
5,5348
|
5,3349
|
4,9676
|
4,6389
|
4,4873
|
9
|
8,5660
|
8,4623
|
8,3605
|
8,2605
|
8,1622
|
7,7861
|
7,4353
|
7,1078
|
6,8017
|
6,5152
|
6,2469
|
5,9952
|
5,7590
|
5,3282
|
4,9464
|
4,7716
|
10
|
9,4713
|
9,3455
|
9,2222
|
9,1012
|
8,9826
|
8,5302
|
8,1109
|
7,7217
|
7,3601
|
7,0236
|
6,7101
|
6,4177
|
6,1446
|
5,6502
|
5,2161
|
5,0188
|
11
|
10,3676
|
10,2178
|
10,0711
|
9,9275
|
9,7868
|
9,2526
|
8,7605
|
8,3064
|
7,8869
|
7,4987
|
7,1390
|
6,8052
|
6,4951
|
5,9377
|
5,4527
|
5,2337
|
12
|
11,2551
|
11,0793
|
10,9075
|
10,7395
|
10,5753
|
9,9540
|
9,3851
|
8,8633
|
8,3838
|
7,9427
|
7,5361
|
7,1607
|
6,8137
|
6,1944
|
5,6603
|
5,4206
|
13
|
12,1337
|
11,9302
|
11,7315
|
11,5376
|
11,3484
|
10,6350
|
9,9856
|
9,3936
|
8,8527
|
8,3577
|
7,9038
|
7,4869
|
7,1034
|
6,4235
|
5,8424
|
5,5831
|
14
|
13,0037
|
12,7706
|
12,5434
|
12,3220
|
12,1062
|
11,2961
|
10,5631
|
9,8986
|
9,2950
|
8,7455
|
8,2442
|
7,7862
|
7,3667
|
6,6282
|
6,0021
|
5,7245
|
15
|
13,8651
|
13,6005
|
13,3432
|
13,0929
|
12,8493
|
11,9379
|
11,1184
|
10,3797
|
9,7122
|
9,1079
|
8,5595
|
8,0607
|
7,6061
|
6,8109
|
6,1422
|
5,8474
|
16
|
14,7179
|
14,4203
|
14,1313
|
13,8505
|
13,5777
|
12,5611
|
11,6523
|
10,8378
|
10,1059
|
9,4466
|
8,8514
|
8,3126
|
7,8237
|
6,9740
|
6,2651
|
5,9542
|
17
|
15,5623
|
15,2299
|
14,9076
|
14,5951
|
14,2919
|
13,1661
|
12,1657
|
11,2741
|
10,4773
|
9,7632
|
9,1216
|
8,5436
|
8,0216
|
7,1196
|
6,3729
|
6,0472
|
18
|
16,3983
|
16,0295
|
15,6726
|
15,3269
|
14,9920
|
13,7535
|
12,6593
|
11,6896
|
10,8276
|
10,0591
|
9,3719
|
8,7556
|
8,2014
|
7,2497
|
6,4674
|
6,1280
|
19
|
17,2260
|
16,8193
|
16,4262
|
16,0461
|
15,6785
|
14,3238
|
13,1339
|
12,0853
|
11,1581
|
10,3356
|
9,6036
|
8,9501
|
8,3649
|
7,3658
|
6,5504
|
6,1982
|
20
|
18,0456
|
17,5993
|
17,1686
|
16,7529
|
16,3514
|
14,8775
|
13,5903
|
12,4622
|
11,4699
|
10,5940
|
9,8181
|
9,1285
|
8,5136
|
7,4694
|
6,6231
|
6,2593
|
21
|
18,8570
|
18,3697
|
17,9001
|
17,4475
|
17,0112
|
15,4150
|
14,0292
|
12,8212
|
11,7641
|
10,8355
|
10,0168
|
9,2922
|
8,6487
|
7,5620
|
6,6870
|
6,3125
|
22
|
19,6604
|
19,1306
|
18,6208
|
18,1303
|
17,6580
|
15,9369
|
14,4511
|
13,1630
|
12,0416
|
11,0612
|
10,2007
|
9,4424
|
8,7715
|
7,6446
|
6,7429
|
6,3587
|
23
|
20,4558
|
19,8820
|
19,3309
|
18,8012
|
18,2922
|
16,4436
|
14,8568
|
13,4886
|
12,3034
|
11,2722
|
10,3711
|
9,5802
|
8,8832
|
7,7184
|
6,7921
|
6,3988
|
24
|
21,2434
|
20,6242
|
20,0304
|
19,4607
|
18,9139
|
16,9355
|
15,2470
|
13,7986
|
12,5504
|
11,4693
|
10,5288
|
9,7066
|
8,9847
|
7,7843
|
6,8351
|
6,4338
|
25
|
22,0232
|
21,3573
|
20,7196
|
20,1088
|
19,5235
|
17,4131
|
15,6221
|
14,0939
|
12,7834
|
11,6536
|
10,6748
|
9,8226
|
9,0770
|
7,8431
|
6,8729
|
6,4641
|
26
|
22,7952
|
22,0813
|
21,3986
|
20,7457
|
20,1210
|
17,8768
|
15,9828
|
14,3752
|
13,0032
|
11,8258
|
10,8100
|
9,9290
|
9,1609
|
7,8957
|
6,9061
|
6,4906
|
27
|
23,5596
|
22,7963
|
22,0676
|
21,3717
|
20,7069
|
18,3270
|
16,3296
|
14,6430
|
13,2105
|
11,9867
|
10,9352
|
10,0266
|
9,2372
|
7,9426
|
6,9352
|
6,5135
|
28
|
24,3164
|
23,5025
|
22,7267
|
21,9870
|
21,2813
|
18,7641
|
16,6631
|
14,8981
|
13,4062
|
12,1371
|
11,0511
|
10,1161
|
9,3066
|
7,9844
|
6,9607
|
6,5335
|
29
|
25,0658
|
24,2000
|
23,3761
|
22,5916
|
21,8444
|
19,1885
|
16,9837
|
15,1411
|
13,5907
|
12,2777
|
11,1584
|
10,1983
|
9,3696
|
8,0218
|
6,9830
|
6,5509
|
30
|
25,8077
|
24,8889
|
24,0158
|
23,1858
|
22,3965
|
19,6004
|
17,2920
|
15,3725
|
13,7648
|
12,4090
|
11,2578
|
10,2737
|
9,4269
|
8,0552
|
7,0027
|
6,5660
|
ТАБЛИЦА C-3 Будущая стоимость $1 за период
|
|
1,00%
|
1,25%
|
1,50%
|
1,75%
|
2,00%
|
3,00%
|
4,00%
|
5,00%
|
6,00%
|
7,00%
|
8,00%
|
9,00%
|
10,00%
|
12,00%
|
14,00%
|
15,00%
|
1
|
1,0100
|
1,0125
|
1,0150
|
1,0175
|
1,0200
|
1,0300
|
1,0400
|
1,0500
|
1,0600
|
1,0700
|
1,0800
|
1,0900
|
1,1000
|
1,1200
|
1,1400
|
1,1500
|
2
|
1,0201
|
1,0252
|
1,0302
|
1,0353
|
1,0404
|
1,0609
|
1,0816
|
1,1025
|
1,1236
|
1,1449
|
1,1664
|
1,1881
|
1,2100
|
1,2544
|
1,2996
|
1,3225
|
3
|
1,0303
|
1,0380
|
1,0457
|
1,0534
|
1,0612
|
1,0927
|
1,1249
|
1,1576
|
1,1910
|
1,2250
|
1,2597
|
1,2950
|
1,3310
|
1,4049
|
1,4815
|
1,5209
|
4
|
1,0406
|
1,0509
|
1,0614
|
1,0719
|
1,0824
|
1,1255
|
1,1699
|
1,2155
|
1,2625
|
1,3108
|
1,3605
|
1,4116
|
1,4641
|
1,5735
|
1,6890
|
1,7490
|
5
|
1,0510
|
1,0641
|
1,0773
|
1,0906
|
1,1041
|
1,1593
|
1,2167
|
1,2763
|
1,3382
|
1,4026
|
1,4693
|
1,5386
|
1,6105
|
1,7623
|
1,9254
|
2,0114
|
6
|
1,0615
|
1,0774
|
1,0934
|
1,1097
|
1,1262
|
1,1941
|
1,2653
|
1,3401
|
1,4185
|
1,5007
|
1,5869
|
1,6771
|
1,7716
|
1,9738
|
2,1950
|
2,3131
|
7
|
1,0721
|
1,0909
|
1,1098
|
1,1291
|
1,1487
|
1,2299
|
1,3159
|
1,4071
|
1,5036
|
1,6058
|
1,7138
|
1,8280
|
1,9487
|
2,2107
|
2,5023
|
2,6600
|
8
|
1,0829
|
1,1045
|
1,1265
|
1,1489
|
1,1717
|
1,2668
|
1,3686
|
1,4775
|
1,5938
|
1,7182
|
1,8509
|
1,9926
|
2,1436
|
2,4760
|
2,8526
|
3,0590
|
9
|
1,0937
|
1,1183
|
1,1434
|
1,1690
|
1,1951
|
1,3048
|
1,4233
|
1,5513
|
1,6895
|
1,8385
|
1,9990
|
2,1719
|
2,3579
|
2,7731
|
3,2519
|
3,5179
|
10
|
1,1046
|
1,1323
|
1,1605
|
1,1894
|
1,2190
|
1,3439
|
1,4802
|
1,6289
|
1,7908
|
1,9672
|
2,1589
|
2,3674
|
2,5937
|
3,1058
|
3,7072
|
4,0456
|
11
|
1,1157
|
1,1464
|
1,1779
|
1,2103
|
1,2434
|
1,3842
|
1,5395
|
1,7103
|
1,8983
|
2,1049
|
2,3316
|
2,5804
|
2,8531
|
3,4785
|
4,2262
|
4,6524
|
12
|
1,1268
|
1,1608
|
1,1956
|
1,2314
|
1,2682
|
1,4258
|
1,6010
|
1,7959
|
2,0122
|
2,2522
|
2,5182
|
2,8127
|
3,1384
|
3,8960
|
4,8179
|
5,3503
|
13
|
1,1381
|
1,1753
|
1,2136
|
1,2530
|
1,2936
|
1,4685
|
1,6651
|
1,8856
|
2,1329
|
2,4098
|
2,7196
|
3,0658
|
3,4523
|
4,3635
|
5,4924
|
6,1528
|
14
|
1,1495
|
1,1900
|
1,2318
|
1,2749
|
1,3195
|
1,5126
|
1,7317
|
1,9799
|
2,2609
|
2,5785
|
2,9372
|
3,3417
|
3,7975
|
4,8871
|
6,2613
|
7,0757
|
15
|
1,1610
|
1,2048
|
1,2502
|
1,2972
|
1,3459
|
1,5580
|
1,8009
|
2,0789
|
2,3966
|
2,7590
|
3,1722
|
3,6425
|
4,1772
|
5,4736
|
7,1379
|
8,1371
|
16
|
1,1726
|
1,2199
|
1,2690
|
1,3199
|
1,3728
|
1,6047
|
1,8730
|
2,1829
|
2,5404
|
2,9522
|
3,4259
|
3,9703
|
4,5950
|
6,1304
|
8,1372
|
9,3576
|
17
|
1,1843
|
1,2351
|
1,2880
|
1,3430
|
1,4002
|
1,6528
|
1,9479
|
2,2920
|
2,6928
|
3,1588
|
3,7000
|
4,3276
|
5,0545
|
6,8660
|
9,2765
|
10,7613
|
18
|
1,1961
|
1,2506
|
1,3073
|
1,3665
|
1,4282
|
1,7024
|
2,0258
|
2,4066
|
2,8543
|
3,3799
|
3,9960
|
4,7171
|
5,5599
|
7,6900
|
10,5752
|
12,3755
|
19
|
1,2081
|
1,2662
|
1,3270
|
1,3904
|
1,4568
|
1,7535
|
2,1068
|
2,5270
|
3,0256
|
3,6165
|
4,3157
|
5,1417
|
6,1159
|
8,6128
|
12,0557
|
14,2318
|
20
|
1,2202
|
1,2820
|
1,3469
|
1,4148
|
1,4859
|
1,8061
|
2,1911
|
2,6533
|
3,2071
|
3,8697
|
4,6610
|
5,6044
|
6,7275
|
9,6463
|
13,7435
|
16,3665
|
21
|
1,2324
|
1,2981
|
1,3671
|
1,4395
|
1,5157
|
1,8603
|
2,2788
|
2,7860
|
3,3996
|
4,1406
|
5,0338
|
6,1088
|
7,4002
|
10,8038
|
15,6676
|
18,8215
|
22
|
1,2447
|
1,3143
|
1,3876
|
1,4647
|
1,5460
|
1,9161
|
2,3699
|
2,9253
|
3,6035
|
4,4304
|
5,4365
|
6,6586
|
8,1403
|
12,1003
|
17,8610
|
21,6447
|
23
|
1,2572
|
1,3307
|
1,4084
|
1,4904
|
1,5769
|
1,9736
|
2,4647
|
3,0715
|
3,8197
|
4,7405
|
5,8715
|
7,2579
|
8,9543
|
13,5523
|
20,3616
|
24,8915
|
24
|
1,2697
|
1,3474
|
1,4295
|
1,5164
|
1,6084
|
2,0328
|
2,5633
|
3,2251
|
4,0489
|
5,0724
|
6,3412
|
7,9111
|
9,8497
|
15,1786
|
23,2122
|
28,6252
|
25
|
1,2824
|
1,3642
|
1,4509
|
1,5430
|
1,6406
|
2,0938
|
2,6658
|
3,3864
|
4,2919
|
5,4274
|
6,8485
|
8,6231
|
10,8347
|
17,0001
|
26,4619
|
32,9190
|
26
|
1,2953
|
1,3812
|
1,4727
|
1,5700
|
1,6734
|
2,1566
|
2,7725
|
3,5557
|
4,5494
|
5,8074
|
7,3964
|
9,3992
|
11,9182
|
19,0401
|
30,1666
|
37,8568
|
27
|
1,3082
|
1,3985
|
1,4948
|
1,5975
|
1,7069
|
2,2213
|
2,8834
|
3,7335
|
4,8223
|
6,2139
|
7,9881
|
10,2451
|
13,1100
|
21,3249
|
34,3899
|
43,5353
|
28
|
1,3213
|
1,4160
|
1,5172
|
1,6254
|
1,7410
|
2,2879
|
2,9987
|
3,9201
|
5,1117
|
6,6488
|
8,6271
|
11,1671
|
14,4210
|
23,8839
|
39,2045
|
50,0656
|
29
|
1,3345
|
1,4337
|
1,5400
|
1,6539
|
1,7758
|
2,3566
|
3,1187
|
4,1161
|
5,4184
|
7,1143
|
9,3173
|
12,1722
|
15,8631
|
26,7499
|
44,6931
|
57,5755
|
30
|
1,3478
|
1,4516
|
1,5631
|
1,6828
|
1,8114
|
2,4273
|
3,2434
|
4,3219
|
5,7435
|
7,6123
|
10,0627
|
13,2677
|
17,4494
|
29,9599
|
50,9502
|
66,2118
|
ТАБЛИЦА C-4 Будущая стоимость аннуитета $1 за период
|
|
1,00%
|
1,25%
|
1,50%
|
1,75%
|
2,00%
|
3,00%
|
4,00%
|
5,00%
|
6,00%
|
7,00%
|
8,00%
|
9,00%
|
10,00%
|
12,00%
|
14,00%
|
15,00%
|
1
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
2
|
2,0100
|
2,0125
|
2,0150
|
2,0175
|
2,0200
|
2,0300
|
2,0400
|
2,0500
|
2,0600
|
2,0700
|
2,0800
|
2,0900
|
2,1000
|
2,1200
|
2,1400
|
2,1500
|
3
|
3,0301
|
3,0377
|
3,0452
|
3,0528
|
3,0604
|
3,0909
|
3,1216
|
3,1525
|
3,1836
|
3,2149
|
3,2464
|
3,2781
|
3,3100
|
3,3744
|
3,4396
|
3,4725
|
4
|
4,0604
|
4,0756
|
4,0909
|
4,1062
|
4,1216
|
4,1836
|
4,2465
|
4,3101
|
4,3746
|
4,4399
|
4,5061
|
4,5731
|
4,6410
|
4,7793
|
4,9211
|
4,9934
|
5
|
5,1010
|
5,1266
|
5,1523
|
5,1781
|
5,2040
|
5,3091
|
5,4163
|
5,5256
|
5,6371
|
5,7507
|
5,8666
|
5,9847
|
6,1051
|
6,3528
|
6,6101
|
6,7424
|
6
|
6,1520
|
6,1907
|
6,2296
|
6,2687
|
6,3081
|
6,4684
|
6,6330
|
6,8019
|
6,9753
|
7,1533
|
7,3359
|
7,5233
|
7,7156
|
8,1152
|
8,5355
|
8,7537
|
7
|
7,2135
|
7,2680
|
7,3230
|
7,3784
|
7,4343
|
7,6625
|
7,8983
|
8,1420
|
8,3938
|
8,6540
|
8,9228
|
9,2004
|
9,4872
|
10,0890
|
10,7305
|
11,0668
|
8
|
8,2857
|
8,3589
|
8,4328
|
8,5075
|
8,5830
|
8,8923
|
9,2142
|
9,5491
|
9,8975
|
10,2598
|
10,6366
|
11,0285
|
11,4359
|
12,2997
|
13,2328
|
13,7268
|
9
|
9,3685
|
9,4634
|
9,5593
|
9,6564
|
9,7546
|
10,1591
|
10,5828
|
11,0266
|
11,4913
|
11,9780
|
12,4876
|
13,0210
|
13,5795
|
14,7757
|
16,0853
|
16,7858
|
10
|
10,4622
|
10,5817
|
10,7027
|
10,8254
|
10,9497
|
11,4639
|
12,0061
|
12,5779
|
13,1808
|
13,8164
|
14,4866
|
15,1929
|
15,9374
|
17,5487
|
19,3373
|
20,3037
|
11
|
11,5668
|
11,7139
|
11,8633
|
12,0148
|
12,1687
|
12,8078
|
13,4864
|
14,2068
|
14,9716
|
15,7836
|
16,6455
|
17,5603
|
18,5312
|
20,6546
|
23,0445
|
24,3493
|
12
|
12,6825
|
12,8604
|
13,0412
|
13,2251
|
13,4121
|
14,1920
|
15,0258
|
15,9171
|
16,8699
|
17,8885
|
18,9771
|
20,1407
|
21,3843
|
24,1331
|
27,2707
|
29,0017
|
13
|
13,8093
|
14,0211
|
14,2368
|
14,4565
|
14,6803
|
15,6178
|
16,6268
|
17,7130
|
18,8821
|
20,1406
|
21,4953
|
22,9534
|
24,5227
|
28,0291
|
32,0887
|
34,3519
|
14
|
14,9474
|
15,1964
|
15,4504
|
15,7095
|
15,9739
|
17,0863
|
18,2919
|
19,5986
|
21,0151
|
22,5505
|
24,2149
|
26,0192
|
27,9750
|
32,3926
|
37,5811
|
40,5047
|
15
|
16,0969
|
16,3863
|
16,6821
|
16,9844
|
17,2934
|
18,5989
|
20,0236
|
21,5786
|
23,2760
|
25,1290
|
27,1521
|
29,3609
|
31,7725
|
37,2797
|
43,8424
|
47,5804
|
16
|
17,2579
|
17,5912
|
17,9324
|
18,2817
|
18,6393
|
20,1569
|
21,8245
|
23,6575
|
25,6725
|
27,8881
|
30,3243
|
33,0034
|
35,9497
|
42,7533
|
50,9804
|
55,7175
|
17
|
18,4304
|
18,8111
|
19,2014
|
19,6016
|
20,0121
|
21,7616
|
23,6975
|
25,8404
|
28,2129
|
30,8402
|
33,7502
|
36,9737
|
40,5447
|
48,8837
|
59,1176
|
65,0751
|
18
|
19,6147
|
20,0462
|
20,4894
|
20,9446
|
21,4123
|
23,4144
|
25,6454
|
28,1324
|
30,9057
|
33,9990
|
37,4502
|
41,3013
|
45,5992
|
55,7497
|
68,3941
|
75,8364
|
19
|
20,8109
|
21,2968
|
21,7967
|
22,3112
|
22,8406
|
25,1169
|
27,6712
|
30,5390
|
33,7600
|
37,3790
|
41,4463
|
46,0185
|
51,1591
|
63,4397
|
78,9692
|
88,2118
|
20
|
22,0190
|
22,5630
|
23,1237
|
23,7016
|
24,2974
|
26,8704
|
29,7781
|
33,0660
|
36,7856
|
40,9955
|
45,7620
|
51,1601
|
57,2750
|
72,0524
|
91,0249
|
102,4436
|
21
|
23,2392
|
23,8450
|
24,4705
|
25,1164
|
25,7833
|
28,6765
|
31,9692
|
35,7193
|
39,9927
|
44,8652
|
50,4229
|
56,7645
|
64,0025
|
81,6987
|
104,7684
|
118,8101
|
22
|
24,4716
|
25,1431
|
25,8376
|
26,5559
|
27,2990
|
30,5368
|
34,2480
|
38,5052
|
43,3923
|
49,0057
|
55,4568
|
62,8733
|
71,4027
|
92,5026
|
120,4360
|
137,6316
|
23
|
25,7163
|
26,4574
|
27,2251
|
28,0207
|
28,8450
|
32,4529
|
36,6179
|
41,4305
|
46,9958
|
53,4361
|
60,8933
|
69,5319
|
79,5430
|
104,6029
|
138,2970
|
159,2764
|
24
|
26,9735
|
27,7881
|
28,6335
|
29,5110
|
30,4219
|
34,4265
|
39,0826
|
44,5020
|
50,8156
|
58,1767
|
66,7648
|
76,7898
|
88,4973
|
118,1552
|
158,6586
|
184,1678
|
25
|
28,2432
|
29,1354
|
30,0630
|
31,0275
|
32,0303
|
36,4593
|
41,6459
|
47,7271
|
54,8645
|
63,2490
|
73,1059
|
84,7009
|
98,3471
|
133,3339
|
181,8708
|
212,7930
|
26
|
29,5256
|
30,4996
|
31,5140
|
32,5704
|
33,6709
|
38,5530
|
44,3117
|
51,1135
|
59,1564
|
68,6765
|
79,9544
|
93,3240
|
109,1818
|
150,3339
|
208,3327
|
245,7120
|
27
|
30,8209
|
31,8809
|
32,9867
|
34,1404
|
35,3443
|
40,7096
|
47,0842
|
54,6691
|
63,7058
|
74,4838
|
87,3508
|
102,7231
|
121,0999
|
169,3740
|
238,4993
|
283,5688
|
28
|
32,1291
|
33,2794
|
34,4815
|
35,7379
|
37,0512
|
42,9309
|
49,9676
|
58,4026
|
68,5281
|
80,6977
|
95,3388
|
112,9682
|
134,2099
|
190,6989
|
272,8892
|
327,1041
|
29
|
33,4504
|
34,6954
|
35,9987
|
37,3633
|
38,7922
|
45,2189
|
52,9663
|
62,3227
|
73,6398
|
87,3465
|
103,9659
|
124,1354
|
148,6309
|
214,5828
|
312,0937
|
377,1697
|
30
|
34,7849
|
36,1291
|
37,5387
|
39,0172
|
40,5681
|
47,5754
|
56,0849
|
66,4388
|
79,0582
|
94,4608
|
113,2832
|
136,3075
|
164,4940
|
241,3327
|
356,7868
|
434,7451
|
ТАБЛИЦА C-1 Текущая стоимость $1 за период
|
|
1,00%
|
1,25%
|
1,50%
|
1,75%
|
2,00%
|
3,00%
|
4,00%
|
5,00%
|
6,00%
|
7,00%
|
8,00%
|
9,00%
|
10,00%
|
12,00%
|
14,00%
|
15,00%
|
1
|
0,9901
|
0,9877
|
0,9852
|
0,9828
|
0,9804
|
0,9709
|
0,9615
|
0,9524
|
0,9434
|
0,9346
|
0,9259
|
0,9174
|
0,9091
|
0,8929
|
0,8772
|
0,8696
|
2
|
0,9803
|
0,9755
|
0,9707
|
0,9659
|
0,9612
|
0,9426
|
0,9246
|
0,9070
|
0,8900
|
0,8734
|
0,8573
|
0,8417
|
0,8264
|
0,7972
|
0,7695
|
0,7561
|
3
|
0,9706
|
0,9634
|
0,9563
|
0,9493
|
0,9423
|
0,9151
|
0,8890
|
0,8638
|
0,8396
|
0,8163
|
0,7938
|
0,7722
|
0,7513
|
0,7118
|
0,6750
|
0,6575
|
4
|
0,9610
|
0,9515
|
0,9422
|
0,9330
|
0,9238
|
0,8885
|
0,8548
|
0,8227
|
0,7921
|
0,7629
|
0,7350
|
0,7084
|
0,6830
|
0,6355
|
0,5921
|
0,5718
|
5
|
0,9515
|
0,9398
|
0,9283
|
0,9169
|
0,9057
|
0,8626
|
0,8219
|
0,7835
|
0,7473
|
0,7130
|
0,6806
|
0,6499
|
0,6209
|
0,5674
|
0,5194
|
0,4972
|
6
|
0,9420
|
0,9282
|
0,9145
|
0,9011
|
0,8880
|
0,8375
|
0,7903
|
0,7462
|
0,7050
|
0,6663
|
0,6302
|
0,5963
|
0,5645
|
0,5066
|
0,4556
|
0,4323
|
7
|
0,9327
|
0,9167
|
0,9010
|
0,8856
|
0,8706
|
0,8131
|
0,7599
|
0,7107
|
0,6651
|
0,6227
|
0,5835
|
0,5470
|
0,5132
|
0,4523
|
0,3996
|
0,3759
|
8
|
0,9235
|
0,9054
|
0,8877
|
0,8704
|
0,8535
|
0,7894
|
0,7307
|
0,6768
|
0,6274
|
0,5820
|
0,5403
|
0,5019
|
0,4665
|
0,4039
|
0,3506
|
0,3269
|
9
|
0,9143
|
0,8942
|
0,8746
|
0,8554
|
0,8368
|
0,7664
|
0,7026
|
0,6446
|
0,5919
|
0,5439
|
0,5002
|
0,4604
|
0,4241
|
0,3606
|
0,3075
|
0,2843
|
10
|
0,9053
|
0,8832
|
0,8617
|
0,8407
|
0,8203
|
0,7441
|
0,6756
|
0,6139
|
0,5584
|
0,5083
|
0,4632
|
0,4224
|
0,3855
|
0,3220
|
0,2697
|
0,2472
|
11
|
0,8963
|
0,8723
|
0,8489
|
0,8263
|
0,8043
|
0,7224
|
0,6496
|
0,5847
|
0,5268
|
0,4751
|
0,4289
|
0,3875
|
0,3505
|
0,2875
|
0,2366
|
0,2149
|
12
|
0,8874
|
0,8615
|
0,8364
|
0,8121
|
0,7885
|
0,7014
|
0,6246
|
0,5568
|
0,4970
|
0,4440
|
0,3971
|
0,3555
|
0,3186
|
0,2567
|
0,2076
|
0,1869
|
13
|
0,8787
|
0,8509
|
0,8240
|
0,7981
|
0,7730
|
0,6810
|
0,6006
|
0,5303
|
0,4688
|
0,4150
|
0,3677
|
0,3262
|
0,2897
|
0,2292
|
0,1821
|
0,1625
|
14
|
0,8700
|
0,8404
|
0,8118
|
0,7844
|
0,7579
|
0,6611
|
0,5775
|
0,5051
|
0,4423
|
0,3878
|
0,3405
|
0,2992
|
0,2633
|
0,2046
|
0,1597
|
0,1413
|
15
|
0,8613
|
0,8300
|
0,7999
|
0,7709
|
0,7430
|
0,6419
|
0,5553
|
0,4810
|
0,4173
|
0,3624
|
0,3152
|
0,2745
|
0,2394
|
0,1827
|
0,1401
|
0,1229
|
16
|
0,8528
|
0,8197
|
0,7880
|
0,7576
|
0,7284
|
0,6232
|
0,5339
|
0,4581
|
0,3936
|
0,3387
|
0,2919
|
0,2519
|
0,2176
|
0,1631
|
0,1229
|
0,1069
|
17
|
0,8444
|
0,8096
|
0,7764
|
0,7446
|
0,7142
|
0,6050
|
0,5134
|
0,4363
|
0,3714
|
0,3166
|
0,2703
|
0,2311
|
0,1978
|
0,1456
|
0,1078
|
0,0929
|
18
|
0,8360
|
0,7996
|
0,7649
|
0,7318
|
0,7002
|
0,5874
|
0,4936
|
0,4155
|
0,3503
|
0,2959
|
0,2502
|
0,2120
|
0,1799
|
0,1300
|
0,0946
|
0,0808
|
19
|
0,8277
|
0,7898
|
0,7536
|
0,7192
|
0,6864
|
0,5703
|
0,4746
|
0,3957
|
0,3305
|
0,2765
|
0,2317
|
0,1945
|
0,1635
|
0,1161
|
0,0829
|
0,0703
|
20
|
0,8195
|
0,7800
|
0,7425
|
0,7068
|
0,6730
|
0,5537
|
0,4564
|
0,3769
|
0,3118
|
0,2584
|
0,2145
|
0,1784
|
0,1486
|
0,1037
|
0,0728
|
0,0611
|
21
|
0,8114
|
0,7704
|
0,7315
|
0,6947
|
0,6598
|
0,5375
|
0,4388
|
0,3589
|
0,2942
|
0,2415
|
0,1987
|
0,1637
|
0,1351
|
0,0926
|
0,0638
|
0,0531
|
22
|
0,8034
|
0,7609
|
0,7207
|
0,6827
|
0,6468
|
0,5219
|
0,4220
|
0,3418
|
0,2775
|
0,2257
|
0,1839
|
0,1502
|
0,1228
|
0,0826
|
0,0560
|
0,0462
|
23
|
0,7954
|
0,7515
|
0,7100
|
0,6710
|
0,6342
|
0,5067
|
0,4057
|
0,3256
|
0,2618
|
0,2109
|
0,1703
|
0,1378
|
0,1117
|
0,0738
|
0,0491
|
0,0402
|
24
|
0,7876
|
0,7422
|
0,6995
|
0,6594
|
0,6217
|
0,4919
|
0,3901
|
0,3101
|
0,2470
|
0,1971
|
0,1577
|
0,1264
|
0,1015
|
0,0659
|
0,0431
|
0,0349
|
25
|
0,7798
|
0,7330
|
0,6892
|
0,6481
|
0,6095
|
0,4776
|
0,3751
|
0,2953
|
0,2330
|
0,1842
|
0,1460
|
0,1160
|
0,0923
|
0,0588
|
0,0378
|
0,0304
|
26
|
0,7720
|
0,7240
|
0,6790
|
0,6369
|
0,5976
|
0,4637
|
0,3607
|
0,2812
|
0,2198
|
0,1722
|
0,1352
|
0,1064
|
0,0839
|
0,0525
|
0,0331
|
0,0264
|
27
|
0,7644
|
0,7150
|
0,6690
|
0,6260
|
0,5859
|
0,4502
|
0,3468
|
0,2678
|
0,2074
|
0,1609
|
0,1252
|
0,0976
|
0,0763
|
0,0469
|
0,0291
|
0,0230
|
28
|
0,7568
|
0,7062
|
0,6591
|
0,6152
|
0,5744
|
0,4371
|
0,3335
|
0,2551
|
0,1956
|
0,1504
|
0,1159
|
0,0895
|
0,0693
|
0,0419
|
0,0255
|
0,0200
|
29
|
0,7493
|
0,6975
|
0,6494
|
0,6046
|
0,5631
|
0,4243
|
0,3207
|
0,2429
|
0,1846
|
0,1406
|
0,1073
|
0,0822
|
0,0630
|
0,0374
|
0,0224
|
0,0174
|
30
|
0,7419
|
0,6889
|
0,6398
|
0,5942
|
0,5521
|
0,4120
|
0,3083
|
0,2314
|
0,1741
|
0,1314
|
0,0994
|
0,0754
|
0,0573
|
0,0334
|
0,0196
|
0,0151
|
ТАБЛИЦА C-2 Текущая стоимость аннуитета $1 за период
|
|
1,00%
|
1,25%
|
1,50%
|
1,75%
|
2,00%
|
3,00%
|
4,00%
|
5,00%
|
6,00%
|
7,00%
|
8,00%
|
9,00%
|
10,00%
|
12,00%
|
14,00%
|
15,00%
|
1
|
0,9901
|
0,9877
|
0,9852
|
0,9828
|
0,9804
|
0,9709
|
0,9615
|
0,9524
|
0,9434
|
0,9346
|
0,9259
|
0,9174
|
0,9091
|
0,8929
|
0,8772
|
0,8696
|
2
|
1,9704
|
1,9631
|
1,9559
|
1,9487
|
1,9416
|
1,9135
|
1,8861
|
1,8594
|
1,8334
|
1,8080
|
1,7833
|
1,7591
|
1,7355
|
1,6901
|
1,6467
|
1,6257
|
3
|
2,9410
|
2,9265
|
2,9122
|
2,8980
|
2,8839
|
2,8286
|
2,7751
|
2,7232
|
2,6730
|
2,6243
|
2,5771
|
2,5313
|
2,4869
|
2,4018
|
2,3216
|
2,2832
|
4
|
3,9020
|
3,8781
|
3,8544
|
3,8309
|
3,8077
|
3,7171
|
3,6299
|
3,5460
|
3,4651
|
3,3872
|
3,3121
|
3,2397
|
3,1699
|
3,0373
|
2,9137
|
2,8550
|
5
|
4,8534
|
4,8178
|
4,7826
|
4,7479
|
4,7135
|
4,5797
|
4,4518
|
4,3295
|
4,2124
|
4,1002
|
3,9927
|
3,8897
|
3,7908
|
3,6048
|
3,4331
|
3,3522
|
6
|
5,7955
|
5,7460
|
5,6972
|
5,6490
|
5,6014
|
5,4172
|
5,2421
|
5,0757
|
4,9173
|
4,7665
|
4,6229
|
4,4859
|
4,3553
|
4,1114
|
3,8887
|
3,7845
|
7
|
6,7282
|
6,6627
|
6,5982
|
6,5346
|
6,4720
|
6,2303
|
6,0021
|
5,7864
|
5,5824
|
5,3893
|
5,2064
|
5,0330
|
4,8684
|
4,5638
|
4,2883
|
4,1604
|
8
|
7,6517
|
7,5681
|
7,4859
|
7,4051
|
7,3255
|
7,0197
|
6,7327
|
6,4632
|
6,2098
|
5,9713
|
5,7466
|
5,5348
|
5,3349
|
4,9676
|
4,6389
|
4,4873
|
9
|
8,5660
|
8,4623
|
8,3605
|
8,2605
|
8,1622
|
7,7861
|
7,4353
|
7,1078
|
6,8017
|
6,5152
|
6,2469
|
5,9952
|
5,7590
|
5,3282
|
4,9464
|
4,7716
|
10
|
9,4713
|
9,3455
|
9,2222
|
9,1012
|
8,9826
|
8,5302
|
8,1109
|
7,7217
|
7,3601
|
7,0236
|
6,7101
|
6,4177
|
6,1446
|
5,6502
|
5,2161
|
5,0188
|
11
|
10,3676
|
10,2178
|
10,0711
|
9,9275
|
9,7868
|
9,2526
|
8,7605
|
8,3064
|
7,8869
|
7,4987
|
7,1390
|
6,8052
|
6,4951
|
5,9377
|
5,4527
|
5,2337
|
12
|
11,2551
|
11,0793
|
10,9075
|
10,7395
|
10,5753
|
9,9540
|
9,3851
|
8,8633
|
8,3838
|
7,9427
|
7,5361
|
7,1607
|
6,8137
|
6,1944
|
5,6603
|
5,4206
|
13
|
12,1337
|
11,9302
|
11,7315
|
11,5376
|
11,3484
|
10,6350
|
9,9856
|
9,3936
|
8,8527
|
8,3577
|
7,9038
|
7,4869
|
7,1034
|
6,4235
|
5,8424
|
5,5831
|
14
|
13,0037
|
12,7706
|
12,5434
|
12,3220
|
12,1062
|
11,2961
|
10,5631
|
9,8986
|
9,2950
|
8,7455
|
8,2442
|
7,7862
|
7,3667
|
6,6282
|
6,0021
|
5,7245
|
15
|
13,8651
|
13,6005
|
13,3432
|
13,0929
|
12,8493
|
11,9379
|
11,1184
|
10,3797
|
9,7122
|
9,1079
|
8,5595
|
8,0607
|
7,6061
|
6,8109
|
6,1422
|
5,8474
|
16
|
14,7179
|
14,4203
|
14,1313
|
13,8505
|
13,5777
|
12,5611
|
11,6523
|
10,8378
|
10,1059
|
9,4466
|
8,8514
|
8,3126
|
7,8237
|
6,9740
|
6,2651
|
5,9542
|
17
|
15,5623
|
15,2299
|
14,9076
|
14,5951
|
14,2919
|
13,1661
|
12,1657
|
11,2741
|
10,4773
|
9,7632
|
9,1216
|
8,5436
|
8,0216
|
7,1196
|
6,3729
|
6,0472
|
18
|
16,3983
|
16,0295
|
15,6726
|
15,3269
|
14,9920
|
13,7535
|
12,6593
|
11,6896
|
10,8276
|
10,0591
|
9,3719
|
8,7556
|
8,2014
|
7,2497
|
6,4674
|
6,1280
|
19
|
17,2260
|
16,8193
|
16,4262
|
16,0461
|
15,6785
|
14,3238
|
13,1339
|
12,0853
|
11,1581
|
10,3356
|
9,6036
|
8,9501
|
8,3649
|
7,3658
|
6,5504
|
6,1982
|
20
|
18,0456
|
17,5993
|
17,1686
|
16,7529
|
16,3514
|
14,8775
|
13,5903
|
12,4622
|
11,4699
|
10,5940
|
9,8181
|
9,1285
|
8,5136
|
7,4694
|
6,6231
|
6,2593
|
21
|
18,8570
|
18,3697
|
17,9001
|
17,4475
|
17,0112
|
15,4150
|
14,0292
|
12,8212
|
11,7641
|
10,8355
|
10,0168
|
9,2922
|
8,6487
|
7,5620
|
6,6870
|
6,3125
|
22
|
19,6604
|
19,1306
|
18,6208
|
18,1303
|
17,6580
|
15,9369
|
14,4511
|
13,1630
|
12,0416
|
11,0612
|
10,2007
|
9,4424
|
8,7715
|
7,6446
|
6,7429
|
6,3587
|
23
|
20,4558
|
19,8820
|
19,3309
|
18,8012
|
18,2922
|
16,4436
|
14,8568
|
13,4886
|
12,3034
|
11,2722
|
10,3711
|
9,5802
|
8,8832
|
7,7184
|
6,7921
|
6,3988
|
24
|
21,2434
|
20,6242
|
20,0304
|
19,4607
|
18,9139
|
16,9355
|
15,2470
|
13,7986
|
12,5504
|
11,4693
|
10,5288
|
9,7066
|
8,9847
|
7,7843
|
6,8351
|
6,4338
|
25
|
22,0232
|
21,3573
|
20,7196
|
20,1088
|
19,5235
|
17,4131
|
15,6221
|
14,0939
|
12,7834
|
11,6536
|
10,6748
|
9,8226
|
9,0770
|
7,8431
|
6,8729
|
6,4641
|
26
|
22,7952
|
22,0813
|
21,3986
|
20,7457
|
20,1210
|
17,8768
|
15,9828
|
14,3752
|
13,0032
|
11,8258
|
10,8100
|
9,9290
|
9,1609
|
7,8957
|
6,9061
|
6,4906
|
27
|
23,5596
|
22,7963
|
22,0676
|
21,3717
|
20,7069
|
18,3270
|
16,3296
|
14,6430
|
13,2105
|
11,9867
|
10,9352
|
10,0266
|
9,2372
|
7,9426
|
6,9352
|
6,5135
|
28
|
24,3164
|
23,5025
|
22,7267
|
21,9870
|
21,2813
|
18,7641
|
16,6631
|
14,8981
|
13,4062
|
12,1371
|
11,0511
|
10,1161
|
9,3066
|
7,9844
|
6,9607
|
6,5335
|
29
|
25,0658
|
24,2000
|
23,3761
|
22,5916
|
21,8444
|
19,1885
|
16,9837
|
15,1411
|
13,5907
|
12,2777
|
11,1584
|
10,1983
|
9,3696
|
8,0218
|
6,9830
|
6,5509
|
30
|
25,8077
|
24,8889
|
24,0158
|
23,1858
|
22,3965
|
19,6004
|
17,2920
|
15,3725
|
13,7648
|
12,4090
|
11,2578
|
10,2737
|
9,4269
|
8,0552
|
7,0027
|
6,5660
|
ТАБЛИЦА C-3 Будущая стоимость $1 за период
|
|
1,00%
|
1,25%
|
1,50%
|
1,75%
|
2,00%
|
3,00%
|
4,00%
|
5,00%
|
6,00%
|
7,00%
|
8,00%
|
9,00%
|
10,00%
|
12,00%
|
14,00%
|
15,00%
|
1
|
1,0100
|
1,0125
|
1,0150
|
1,0175
|
1,0200
|
1,0300
|
1,0400
|
1,0500
|
1,0600
|
1,0700
|
1,0800
|
1,0900
|
1,1000
|
1,1200
|
1,1400
|
1,1500
|
2
|
1,0201
|
1,0252
|
1,0302
|
1,0353
|
1,0404
|
1,0609
|
1,0816
|
1,1025
|
1,1236
|
1,1449
|
1,1664
|
1,1881
|
1,2100
|
1,2544
|
1,2996
|
1,3225
|
3
|
1,0303
|
1,0380
|
1,0457
|
1,0534
|
1,0612
|
1,0927
|
1,1249
|
1,1576
|
1,1910
|
1,2250
|
1,2597
|
1,2950
|
1,3310
|
1,4049
|
1,4815
|
1,5209
|
4
|
1,0406
|
1,0509
|
1,0614
|
1,0719
|
1,0824
|
1,1255
|
1,1699
|
1,2155
|
1,2625
|
1,3108
|
1,3605
|
1,4116
|
1,4641
|
1,5735
|
1,6890
|
1,7490
|
5
|
1,0510
|
1,0641
|
1,0773
|
1,0906
|
1,1041
|
1,1593
|
1,2167
|
1,2763
|
1,3382
|
1,4026
|
1,4693
|
1,5386
|
1,6105
|
1,7623
|
1,9254
|
2,0114
|
6
|
1,0615
|
1,0774
|
1,0934
|
1,1097
|
1,1262
|
1,1941
|
1,2653
|
1,3401
|
1,4185
|
1,5007
|
1,5869
|
1,6771
|
1,7716
|
1,9738
|
2,1950
|
2,3131
|
7
|
1,0721
|
1,0909
|
1,1098
|
1,1291
|
1,1487
|
1,2299
|
1,3159
|
1,4071
|
1,5036
|
1,6058
|
1,7138
|
1,8280
|
1,9487
|
2,2107
|
2,5023
|
2,6600
|
8
|
1,0829
|
1,1045
|
1,1265
|
1,1489
|
1,1717
|
1,2668
|
1,3686
|
1,4775
|
1,5938
|
1,7182
|
1,8509
|
1,9926
|
2,1436
|
2,4760
|
2,8526
|
3,0590
|
9
|
1,0937
|
1,1183
|
1,1434
|
1,1690
|
1,1951
|
1,3048
|
1,4233
|
1,5513
|
1,6895
|
1,8385
|
1,9990
|
2,1719
|
2,3579
|
2,7731
|
3,2519
|
3,5179
|
10
|
1,1046
|
1,1323
|
1,1605
|
1,1894
|
1,2190
|
1,3439
|
1,4802
|
1,6289
|
1,7908
|
1,9672
|
2,1589
|
2,3674
|
2,5937
|
3,1058
|
3,7072
|
4,0456
|
11
|
1,1157
|
1,1464
|
1,1779
|
1,2103
|
1,2434
|
1,3842
|
1,5395
|
1,7103
|
1,8983
|
2,1049
|
2,3316
|
2,5804
|
2,8531
|
3,4785
|
4,2262
|
4,6524
|
12
|
1,1268
|
1,1608
|
1,1956
|
1,2314
|
1,2682
|
1,4258
|
1,6010
|
1,7959
|
2,0122
|
2,2522
|
2,5182
|
2,8127
|
3,1384
|
3,8960
|
4,8179
|
5,3503
|
13
|
1,1381
|
1,1753
|
1,2136
|
1,2530
|
1,2936
|
1,4685
|
1,6651
|
1,8856
|
2,1329
|
2,4098
|
2,7196
|
3,0658
|
3,4523
|
4,3635
|
5,4924
|
6,1528
|
14
|
1,1495
|
1,1900
|
1,2318
|
1,2749
|
1,3195
|
1,5126
|
1,7317
|
1,9799
|
2,2609
|
2,5785
|
2,9372
|
3,3417
|
3,7975
|
4,8871
|
6,2613
|
7,0757
|
15
|
1,1610
|
1,2048
|
1,2502
|
1,2972
|
1,3459
|
1,5580
|
1,8009
|
2,0789
|
2,3966
|
2,7590
|
3,1722
|
3,6425
|
4,1772
|
5,4736
|
7,1379
|
8,1371
|
16
|
1,1726
|
1,2199
|
1,2690
|
1,3199
|
1,3728
|
1,6047
|
1,8730
|
2,1829
|
2,5404
|
2,9522
|
3,4259
|
3,9703
|
4,5950
|
6,1304
|
8,1372
|
9,3576
|
17
|
1,1843
|
1,2351
|
1,2880
|
1,3430
|
1,4002
|
1,6528
|
1,9479
|
2,2920
|
2,6928
|
3,1588
|
3,7000
|
4,3276
|
5,0545
|
6,8660
|
9,2765
|
10,7613
|
18
|
1,1961
|
1,2506
|
1,3073
|
1,3665
|
1,4282
|
1,7024
|
2,0258
|
2,4066
|
2,8543
|
3,3799
|
3,9960
|
4,7171
|
5,5599
|
7,6900
|
10,5752
|
12,3755
|
19
|
1,2081
|
1,2662
|
1,3270
|
1,3904
|
1,4568
|
1,7535
|
2,1068
|
2,5270
|
3,0256
|
3,6165
|
4,3157
|
5,1417
|
6,1159
|
8,6128
|
12,0557
|
14,2318
|
20
|
1,2202
|
1,2820
|
1,3469
|
1,4148
|
1,4859
|
1,8061
|
2,1911
|
2,6533
|
3,2071
|
3,8697
|
4,6610
|
5,6044
|
6,7275
|
9,6463
|
13,7435
|
16,3665
|
21
|
1,2324
|
1,2981
|
1,3671
|
1,4395
|
1,5157
|
1,8603
|
2,2788
|
2,7860
|
3,3996
|
4,1406
|
5,0338
|
6,1088
|
7,4002
|
10,8038
|
15,6676
|
18,8215
|
22
|
1,2447
|
1,3143
|
1,3876
|
1,4647
|
1,5460
|
1,9161
|
2,3699
|
2,9253
|
3,6035
|
4,4304
|
5,4365
|
6,6586
|
8,1403
|
12,1003
|
17,8610
|
21,6447
|
23
|
1,2572
|
1,3307
|
1,4084
|
1,4904
|
1,5769
|
1,9736
|
2,4647
|
3,0715
|
3,8197
|
4,7405
|
5,8715
|
7,2579
|
8,9543
|
13,5523
|
20,3616
|
24,8915
|
24
|
1,2697
|
1,3474
|
1,4295
|
1,5164
|
1,6084
|
2,0328
|
2,5633
|
3,2251
|
4,0489
|
5,0724
|
6,3412
|
7,9111
|
9,8497
|
15,1786
|
23,2122
|
28,6252
|
25
|
1,2824
|
1,3642
|
1,4509
|
1,5430
|
1,6406
|
2,0938
|
2,6658
|
3,3864
|
4,2919
|
5,4274
|
6,8485
|
8,6231
|
10,8347
|
17,0001
|
26,4619
|
32,9190
|
26
|
1,2953
|
1,3812
|
1,4727
|
1,5700
|
1,6734
|
2,1566
|
2,7725
|
3,5557
|
4,5494
|
5,8074
|
7,3964
|
9,3992
|
11,9182
|
19,0401
|
30,1666
|
37,8568
|
27
|
1,3082
|
1,3985
|
1,4948
|
1,5975
|
1,7069
|
2,2213
|
2,8834
|
3,7335
|
4,8223
|
6,2139
|
7,9881
|
10,2451
|
13,1100
|
21,3249
|
34,3899
|
43,5353
|
28
|
1,3213
|
1,4160
|
1,5172
|
1,6254
|
1,7410
|
2,2879
|
2,9987
|
3,9201
|
5,1117
|
6,6488
|
8,6271
|
11,1671
|
14,4210
|
23,8839
|
39,2045
|
50,0656
|
29
|
1,3345
|
1,4337
|
1,5400
|
1,6539
|
1,7758
|
2,3566
|
3,1187
|
4,1161
|
5,4184
|
7,1143
|
9,3173
|
12,1722
|
15,8631
|
26,7499
|
44,6931
|
57,5755
|
30
|
1,3478
|
1,4516
|
1,5631
|
1,6828
|
1,8114
|
2,4273
|
3,2434
|
4,3219
|
5,7435
|
7,6123
|
10,0627
|
13,2677
|
17,4494
|
29,9599
|
50,9502
|
66,2118
|
ТАБЛИЦА C-4 Будущая стоимость аннуитета $1 за период
|
|
1,00%
|
1,25%
|
1,50%
|
1,75%
|
2,00%
|
3,00%
|
4,00%
|
5,00%
|
6,00%
|
7,00%
|
8,00%
|
9,00%
|
10,00%
|
12,00%
|
14,00%
|
15,00%
|
1
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
2
|
2,0100
|
2,0125
|
2,0150
|
2,0175
|
2,0200
|
2,0300
|
2,0400
|
2,0500
|
2,0600
|
2,0700
|
2,0800
|
2,0900
|
2,1000
|
2,1200
|
2,1400
|
2,1500
|
3
|
3,0301
|
3,0377
|
3,0452
|
3,0528
|
3,0604
|
3,0909
|
3,1216
|
3,1525
|
3,1836
|
3,2149
|
3,2464
|
3,2781
|
3,3100
|
3,3744
|
3,4396
|
3,4725
|
4
|
4,0604
|
4,0756
|
4,0909
|
4,1062
|
4,1216
|
4,1836
|
4,2465
|
4,3101
|
4,3746
|
4,4399
|
4,5061
|
4,5731
|
4,6410
|
4,7793
|
4,9211
|
4,9934
|
5
|
5,1010
|
5,1266
|
5,1523
|
5,1781
|
5,2040
|
5,3091
|
5,4163
|
5,5256
|
5,6371
|
5,7507
|
5,8666
|
5,9847
|
6,1051
|
6,3528
|
6,6101
|
6,7424
|
6
|
6,1520
|
6,1907
|
6,2296
|
6,2687
|
6,3081
|
6,4684
|
6,6330
|
6,8019
|
6,9753
|
7,1533
|
7,3359
|
7,5233
|
7,7156
|
8,1152
|
8,5355
|
8,7537
|
7
|
7,2135
|
7,2680
|
7,3230
|
7,3784
|
7,4343
|
7,6625
|
7,8983
|
8,1420
|
8,3938
|
8,6540
|
8,9228
|
9,2004
|
9,4872
|
10,0890
|
10,7305
|
11,0668
|
8
|
8,2857
|
8,3589
|
8,4328
|
8,5075
|
8,5830
|
8,8923
|
9,2142
|
9,5491
|
9,8975
|
10,2598
|
10,6366
|
11,0285
|
11,4359
|
12,2997
|
13,2328
|
13,7268
|
9
|
9,3685
|
9,4634
|
9,5593
|
9,6564
|
9,7546
|
10,1591
|
10,5828
|
11,0266
|
11,4913
|
11,9780
|
12,4876
|
13,0210
|
13,5795
|
14,7757
|
16,0853
|
16,7858
|
10
|
10,4622
|
10,5817
|
10,7027
|
10,8254
|
10,9497
|
11,4639
|
12,0061
|
12,5779
|
13,1808
|
13,8164
|
14,4866
|
15,1929
|
15,9374
|
17,5487
|
19,3373
|
20,3037
|
11
|
11,5668
|
11,7139
|
11,8633
|
12,0148
|
12,1687
|
12,8078
|
13,4864
|
14,2068
|
14,9716
|
15,7836
|
16,6455
|
17,5603
|
18,5312
|
20,6546
|
23,0445
|
24,3493
|
12
|
12,6825
|
12,8604
|
13,0412
|
13,2251
|
13,4121
|
14,1920
|
15,0258
|
15,9171
|
16,8699
|
17,8885
|
18,9771
|
20,1407
|
21,3843
|
24,1331
|
27,2707
|
29,0017
|
13
|
13,8093
|
14,0211
|
14,2368
|
14,4565
|
14,6803
|
15,6178
|
16,6268
|
17,7130
|
18,8821
|
20,1406
|
21,4953
|
22,9534
|
24,5227
|
28,0291
|
32,0887
|
34,3519
|
14
|
14,9474
|
15,1964
|
15,4504
|
15,7095
|
15,9739
|
17,0863
|
18,2919
|
19,5986
|
21,0151
|
22,5505
|
24,2149
|
26,0192
|
27,9750
|
32,3926
|
37,5811
|
40,5047
|
15
|
16,0969
|
16,3863
|
16,6821
|
16,9844
|
17,2934
|
18,5989
|
20,0236
|
21,5786
|
23,2760
|
25,1290
|
27,1521
|
29,3609
|
31,7725
|
37,2797
|
43,8424
|
47,5804
|
16
|
17,2579
|
17,5912
|
17,9324
|
18,2817
|
18,6393
|
20,1569
|
21,8245
|
23,6575
|
25,6725
|
27,8881
|
30,3243
|
33,0034
|
35,9497
|
42,7533
|
50,9804
|
55,7175
|
17
|
18,4304
|
18,8111
|
19,2014
|
19,6016
|
20,0121
|
21,7616
|
23,6975
|
25,8404
|
28,2129
|
30,8402
|
33,7502
|
36,9737
|
40,5447
|
48,8837
|
59,1176
|
65,0751
|
18
|
19,6147
|
20,0462
|
20,4894
|
20,9446
|
21,4123
|
23,4144
|
25,6454
|
28,1324
|
30,9057
|
33,9990
|
37,4502
|
41,3013
|
45,5992
|
55,7497
|
68,3941
|
75,8364
|
19
|
20,8109
|
21,2968
|
21,7967
|
22,3112
|
22,8406
|
25,1169
|
27,6712
|
30,5390
|
33,7600
|
37,3790
|
41,4463
|
46,0185
|
51,1591
|
63,4397
|
78,9692
|
88,2118
|
20
|
22,0190
|
22,5630
|
23,1237
|
23,7016
|
24,2974
|
26,8704
|
29,7781
|
33,0660
|
36,7856
|
40,9955
|
45,7620
|
51,1601
|
57,2750
|
72,0524
|
91,0249
|
102,4436
|
21
|
23,2392
|
23,8450
|
24,4705
|
25,1164
|
25,7833
|
28,6765
|
31,9692
|
35,7193
|
39,9927
|
44,8652
|
50,4229
|
56,7645
|
64,0025
|
81,6987
|
104,7684
|
118,8101
|
22
|
24,4716
|
25,1431
|
25,8376
|
26,5559
|
27,2990
|
30,5368
|
34,2480
|
38,5052
|
43,3923
|
49,0057
|
55,4568
|
62,8733
|
71,4027
|
92,5026
|
120,4360
|
137,6316
|
23
|
25,7163
|
26,4574
|
27,2251
|
28,0207
|
28,8450
|
32,4529
|
36,6179
|
41,4305
|
46,9958
|
53,4361
|
60,8933
|
69,5319
|
79,5430
|
104,6029
|
138,2970
|
159,2764
|
24
|
26,9735
|
27,7881
|
28,6335
|
29,5110
|
30,4219
|
34,4265
|
39,0826
|
44,5020
|
50,8156
|
58,1767
|
66,7648
|
76,7898
|
88,4973
|
118,1552
|
158,6586
|
184,1678
|
25
|
28,2432
|
29,1354
|
30,0630
|
31,0275
|
32,0303
|
36,4593
|
41,6459
|
47,7271
|
54,8645
|
63,2490
|
73,1059
|
84,7009
|
98,3471
|
133,3339
|
181,8708
|
212,7930
|
26
|
29,5256
|
30,4996
|
31,5140
|
32,5704
|
33,6709
|
38,5530
|
44,3117
|
51,1135
|
59,1564
|
68,6765
|
79,9544
|
93,3240
|
109,1818
|
150,3339
|
208,3327
|
245,7120
|
27
|
30,8209
|
31,8809
|
32,9867
|
34,1404
|
35,3443
|
40,7096
|
47,0842
|
54,6691
|
63,7058
|
74,4838
|
87,3508
|
102,7231
|
121,0999
|
169,3740
|
238,4993
|
283,5688
|
28
|
32,1291
|
33,2794
|
34,4815
|
35,7379
|
37,0512
|
42,9309
|
49,9676
|
58,4026
|
68,5281
|
80,6977
|
95,3388
|
112,9682
|
134,2099
|
190,6989
|
272,8892
|
327,1041
|
29
|
33,4504
|
34,6954
|
35,9987
|
37,3633
|
38,7922
|
45,2189
|
52,9663
|
62,3227
|
73,6398
|
87,3465
|
103,9659
|
124,1354
|
148,6309
|
214,5828
|
312,0937
|
377,1697
|
30
|
34,7849
|
36,1291
|
37,5387
|
39,0172
|
40,5681
|
47,5754
|
56,0849
|
66,4388
|
79,0582
|
94,4608
|
113,2832
|
136,3075
|
164,4940
|
241,3327
|
356,7868
|
434,7451
|
|